会不会成下一个光伏
德豪润达认为，光电产业不会陷入光伏一样的困境。董事长王冬雷担心海外反倾销，但同时认为光伏的使用环节对政府补贴的依赖性过重，而LED光电产业在消费上将是市场驱动型的，比如LED照明将是公务、商务照明占70%，家用占30%。在王冬雷看来，LED产业主要困难在于产能上得过快，市场需求的大启动还要再等24个月。王冬雷认为，德豪润达有后发优势：“我们介入LED产业时2英寸生产线很成熟，但我决定上4英寸生产线，调试炉子花了很大精力，但生产成本要低15%～20%。”
三安光电也认为，光电产业不会陷入像光伏一样的困境。董事阚宏柱说，国家LED市场招标已经启动，这就有每年数十亿的市场，预计2014年全球经济也将回暖，市场需求将释放，研究机构判断仅照明就有5000亿市场，现在市场规模仅1000亿。“光伏主要是反倾销后，国内市场消化不了，行业迅速进入低谷。LED行业组织一是在上下游企业间多做沟通，共度寒冬，二是要积极帮助企业特别是下游应用企业应对海外诉讼，如遇反倾销，积极应诉。”阚宏柱说，“行业洗牌要到2014年上半年，明年可能是行业的寒冬年，但对三安光电是机遇年，调整产品结构、加快人才聚集——行业低谷才好招揽拔尖人才。”三安光电现在主要是和国际大厂竞争，产品指标不输台湾晶电(台湾地区最大LED企业)。事实上，三安光电的布局正在展开，11月三安光电以现金入股台湾LED行业前三名的璨圆光电，成第一大股东。
LED景气和地产挂钩?
三季度报表显示，德豪润达今年前三季利润增长率同比大降。“今年是烧钱阶段，调试MOCVD炉和加快新品研发。”王冬雷说，政府补贴到位速度变慢，也是财务报表难看的原因。
今年各地财政比去年紧张，主要是受房地产调控影响，地方政府卖地收入大减。地方财政和LED行业景气度挂钩的不仅仅是财政补贴，还有政府订单。据悉，不光是生产项目所在地，德豪润达在多个城市都签订了LED路灯项目框架协议，总金额较大;但在车间可以看到，德豪润达的照明生产线并未开足马力。在检验LED路灯的车间，车间负责人告诉记者，一面墙挂的检验品不到满负荷时的1/4。
“LED路灯拿的订单多但不敢走太快，怕影响现金流。”王冬雷说。政府订单往往回款慢，在LED产业寒冬，王冬雷信奉现金为王。如果只是回款慢，或许王冬雷还没那么多顾忌，他还担心出现坏账。王冬雷的观察点一是房地产市场是否回暖，二是寄望于明年写字楼、商场LED照明市场的启动。
LED灯比节能灯、白炽灯价格高很多，每只出厂价超过30元。王冬雷称，商业照明市场将启动主要是基于三点：一是由于技术进步，LED灯的成本将不断降低、价格将继续下降，二是寿命较长，“我可以保5年，5年内坏了给你调换”，三是省电，按每天开灯12小时计算，省的电费有望1年就与灯价相当。
虽然市场需求的大启动与原先设想的有延迟，王冬雷依然激情展望行业的未来：“电视用LED越来越普遍，当电视70%都用LED时，目前全球所有MOCVD炉开工都不够，照明市场的启动更会令市场需求扩大10倍以上。”
不管是王冬雷还是阚宏柱，他们比的都是“快”——研发速度快，新品推出速度快，那么毛利润就高;大路货面对的不仅是过剩的产能，还有不断走低的毛利。三安光电、德豪润达想做的，是在寒冬里做大，做到技术领先，等待2014年的曙光。
